Фото: сгенерировано ИИ
Франкфурт. На фоне высоких процентных ставок корпоративные облигации становятся привлекательным инструментом для инвесторов. Однако частным вкладчикам не всегда доступна возможность покупать такие бумаги напрямую: многие выпуски ориентированы на институциональных инвесторов и предусматривают минимальный объём вложений от 100 000 евро. Альтернативой становятся биржевые фонды (ETF) с фиксированным сроком погашения.
В числе компаний, недавно разместивших облигации на европейском рынке, были американский туристический сервис Booking.com, британский банк Barclays и немецкий промышленный концерн Linde. Доходность отдельных выпусков со сроком обращения от пяти до семи лет превышала 4% годовых.
Обычные облигационные ETF позволяют инвестировать сразу в набор долговых бумаг, однако у них нет единой даты погашения. Поэтому инвестору сложнее заранее оценить итоговый финансовый результат. Стоимость фонда зависит от рыночных цен облигаций, процентных ставок и кредитоспособности эмитентов.
ETF с фиксированным сроком погашения работают по другой модели. В их портфель включаются облигации, срок погашения которых приходится примерно на один календарный период. В установленную дату фонд прекращает работу, активы реализуются, а полученные средства распределяются между инвесторами. Такой подход позволяет использовать стратегию долгосрочного владения и приблизительно оценивать ожидаемую доходность.
По данным немецких СМИ, подобные фонды представлены на рынке уже более трёх лет и привлекают как частных, так и институциональных инвесторов.
В частности, в ETF подразделения BlackRock — iShares — вложено более 15 млрд евро. Об этом сообщил представитель компании Пол Юнг в подкасте Франкфуртской фондовой биржи. Среди крупных провайдеров фондов с ограниченным сроком действия также присутствует Xtrackers, подразделение DWS.
При этом фиксированная дата погашения не означает гарантированной доходности или полного возврата вложенного капитала. На результат влияют дефолты эмитентов, изменение рыночной стоимости облигаций, комиссии и другие факторы. Поэтому инвесторам важно учитывать риски и условия конкретного фонда.