Несмотря на экономические потрясения последних лет, структура частного богатства в Германии практически не изменилась: десять процентов самых состоятельных домохозяйств продолжают контролировать 54% чистого капитала страны. В то же время менее обеспеченная половина немецких домохозяйств владеет лишь тремя процентами этого богатства.
Такие данные приводит Бундесбанк в своём свежем исследовании «Частные домохозяйства и их финансы», охватывающем 2024 год.
Как показало исследование, основными факторами, влияющими на уровень благосостояния, остаются владение недвижимостью, долями в бизнесе и инвестициями в акции. Домохозяйства с низким доходом гораздо реже владеют такими активами, ограничиваясь, как правило, сберегательными счетами и консервативными формами вложений. Однако наблюдается позитивная тенденция: интерес к инвестициям растёт. В 2024 году 24% домохозяйств вкладывались в фонды, а 18% — в акции. Для сравнения, в 2017 году эти показатели составляли 16% и 11% соответственно.
«Люди стали активнее распоряжаться своими сбережениями», — подчеркнула член правления Бундесбанка Фрици Кёлер-Гайб. Автоматизм «если есть деньги — положу на счёт» уже не работает, добавил глава исследовательского центра Фалько Фехт.
Коэффициент Джини, отражающий степень неравномерности распределения богатства, в 2024 году составил 72%. Это немного ниже, чем в 2021 году (73%), однако по-прежнему выше, чем в большинстве европейских стран. Например, в Испании этот показатель составляет 69%, а в Италии — 66%. Таким образом, Германия остаётся в числе стран с самым неравномерным распределением частного богатства в Европе.
Региональное сравнение также выявляет значительные диспропорции. Несмотря на рост благосостояния в восточной части страны, разрыв с Западом остаётся внушительным: среднее чистое богатство на Востоке составляет 170 100 евро, в то время как на Западе — 364 900 евро.
Особенно высокие показатели наблюдаются в Баварии, Баден-Вюртемберге и Гессене.
Позитивной новостью можно считать сокращение числа домохозяйств с долгами — с 45% в 2017 году до 39% в 2024-м. По мнению экспертов, это также следствие осторожной финансовой стратегии в пандемийные годы. Однако беднейшие слои чаще прибегают к краткосрочным займам, например, в форме перерасхода по текущему счёту, нежели оформляют полноценные кредиты.
Около 83% домохозяйств заявили, что откладывают средства — главным образом на «чёрный день» или крупные покупки. Однако 13% отметили, что не могут позволить себе накопления по причине отсутствия лишних средств.
Несмотря на вызовы — от инфляции до колебаний процентных ставок — структура частного капитала в Германии остаётся удивительно стабильной. Однако влияние этих факторов на долгосрочную перспективу пока неясно. Следующее исследование Бундесбанка по частному благосостоянию запланировано на 2026 год — тогда станет возможна более полная оценка текущих трендов.
Photo by Jens Büttner/dpa